일진하이솔루스 주가, PER 평가, 수소 모멘텀 약화

일진하이솔루스 주가가 연일 하락하고 있습니다. 정부의 수소 로드맵 발표에 힘입어 수소 관련주들이 주가 상승을 이루었으나, 최근 수소 모멘텀이 크게 약화되었습니다.

 

정부의 수소 관련 정책이 지지부진한 모습을 보이고 국내 최대 수소 관련 기업인 현대차가 수소차 연구개발 일시중단을 선언하면서 수소 모멘텀이 약화된 것입니다.

 

그럼에도 일진하이솔루스는 독보적인 수소연료탱크 기술을 보유하고 있는 기업임이 확실하고 수소 시장은 필연적으로 성장할 분야는 맞습니다. 하지만, 언제 성장하는지, 시간이 문제입니다.

 

이번 포스트에서는 일진하이솔루스 주가, PER평가, 수소 모멘텀 약화 요인, 수소 시장 전망과 일진하이솔루스 전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

일진하이솔루스 주가

---

일진하이솔루스는 지난 2021년 9월 1일 수요일 신규 상장하여 따상에 성공했습니다. 다음날까지 일진하이솔루스 주가는 상승하여 98,000￦으로 고점을 형성했으나, 5개월이 지난 지금 고점대비, -57% 하락한 41,850￦에 주가를 형성하고 있습니다.

 

앞선 포스트에서도 언급한대로, 일진하이솔루스의 주가는 기존의 밸류에이션 지표인 PER, PBR 등을 적용하여 판단하면 굉장히 고평가 상태였습니다. 수소 모멘텀으로 인해 주가가 높게 형성되었기 때문에 수소 모멘텀이 약화된 최근 더욱 크게 조정을 받고 있습니다.

 

 

일진하이솔루스 PER 평가

---

현재 일진하이솔루스 주가도 그리 낮은편은 아닙니다. 향후 3년간 예상실적을 이용하여 일진하이솔루스 주가 41,850￦을 기준으로 구한 PER을 보겠습니다.

 

2021년 PER 90.7x, 2022년의 1년 선행 Forward PER은 56.5x, 2023년의 2년 선행 Forward PER은 28.5x 입니다.

 

2021년과 2022년의 PER은 다소 높지만, 향후 2~3년을 내다본다면 고성장을 이루는 수소관련주이기 때문에 현재의 주가는 매력적일 수 있으나, 시장상황이 좋지 않습니다.

 

하지만, 최근 수소관련주뿐만 아니라, 빅테크, 2차전지 등 고성장을 이루는 기업들이 금리인상의 여파로 주가흐름이 좋지 않습니다. 고성장기업들의 경우 현재 실적보다 향후 성장성에 의해 평가를 받지만, 금리인상이 이루어지면 성장률에 대한 기대치가 더욱 높아지기 때문입니다.

 

금리인상과 빅테크 기업

카카오 주가, 금리인상과 빅테크 기업

뿐만 아니라, 수소모멘텀 자체가 약화되었다는 점 역시 일진하이솔루스 주가에 악영향을 끼치고 있습니다.

 

 

일진하이솔루스 수소 모멘텀 약화

---

최근 시장에서 수소 관련주들이 약세를 보이는 이유는 정부에서 막대한 지원금을 약속했던 수소 로드맵 관련 정책들의 진행이 지지부진해 수소 모멘텀이 약화됐기 때문입니다.

 

실제로 정부의 미지근한 태도에 지난 1월 22일 SK, 현대차, 한화, 포스코 등 16개 기업은 '코리아 H2 비즈니스 서밋'에서 국회에 수소산업 육성을 위한 입법을 촉구하였습니다.

 

정부가 약속한 정책적 도움이 미뤄지면서 기업들이 막대한 예산을 들여 발표한 수소 사업 투자계획 역시 힘을 받지 못하고 있기 때문입니다.

 

현대차 수소차 프로젝트 중단

현대차 주가, 수소차 프로젝트 중단, 악재? 호재?

 

또한, 정부의 수소 로드맵에 따라 2025년 수소차 13만대 생산을 목표로 하던 현대차가 돌연 수소차 프로젝트 중단을 선언했습니다. 수소차 사업 전체의 중단은 아니지만, 차세대 엔진 개발 일시 중단은 시사하는 바가 컸습니다.

 

전 세계 수소차 점유율 51.7%의 압도적인 1위 기업 현대차가 수소차 시장의 수익성에 대한 의문을 품고 프로젝트 중단을 선언하면서 수소 관련주가 조정을 받고 있습니다.

 

 

수소 시장 전망

---

수소시장은 2050년에 이르러 전세계 에너지 소비량의 18%를 차지하고, 자동차 시장의 20% 비중에 해당하게 될 것으로 전망하고 있습니다. 앞으로 30년의 시계열이 남은 것입니다.

 

출처 : 일진하이솔루스 분기보고서

수소 개발 로드맵에 따르면 위 도표와 같이 수소 에너지 수요가 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 적어도 2030년까지는 수익성, 기술력 등의 문제로 성장이 지지부진할 수 있다는 전망입니다.

현대차 수소차 비전 2030

다행인점은 일진하이솔루스의 강점분야인 수소차 분야는 전체 에너지 시장대비 빠르게 성장할 전망이라는 점입니다. 무엇보다 현대차의 수소차 비전이 힘을 싣어주고 있었습니다. 기대가 컸던만큼, 수소차 프로젝트 중단이 큰 악재로 작용하기도 했습니다.

 

하지만, 수소차 사업을 중시하고 있다는 점과 비전은 변하지 않았기 때문에 절대 수소차 시장의 전망이 악화된 것은 아니므로 단기적 악재로 생각할 수 있습니다.

 

 

일진하이솔루스 주가 전망

---

일진하이솔루스 주가가 다시 반등하기 위해서는 선행적으로 정부의 수소 정책 진행, 그리고 정책 도입에 따른 유수의 기업들이 수소관련 새로운 비전을 제시할 필요성이 있어 보입니다.

 

하지만, 대선을 앞둔 지금 정책은 당분간 표류할 가능성이 높아보이며, 글로벌 증시가 금리 인상과 양적 긴축의 압박으로 조정을 받고 있는 점 역시 일진하이솔루스 주가에 부담을 주고 있습니다.

 

투자 심리가 위축된 시기이지만, 펀더멘탈만큼은 매력적인 기업이므로 분할매수의 관점에서 장기적으로 주목해보는 것도 하나의 투자 아이디어가 될 수 있겠습니다.

 

두산퓨얼셀 주가 전망, 배당금, 3분기 실적발표, 수소관련주

두산퓨얼셀 주가 전망, 배당금, 3분기 실적발표, 수소관련주

 

일진하이솔루스 주가 전망, 현대차 BMW 협업, 수소관련주

일진하이솔루스 주가 전망, 현대차 BMW 협업, 수소관련주