삼성전자 주가 하락 원인, 기관과 외국인은 알고있었다

명실상부 대한민국의 대표기업이자 개미들의 최선호 주식인 삼성전자가 무서운 속도로 주가가 하락하고 있습니다.

 

연초만 해도 10만전자 간다고 외치던 증권사들은 속속 목표가를 하향조정하고 있으며 뉴스와 증권사 리포트를 믿고 매수한 개미들만 피해를 입고 있습니다.

 

삼성전자의 주가 하락 원인을 분석해보고 향후 대응방안에 대해서 생각해보도록 하겠습니다.

 

 

삼성전자 주가

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96,800￦으로 고가를 형성했던 삼성전자의 주가는 현재 69,200￦까지 하락하면서 고점대비 -30%에 가깝게 하락한 상태입니다.

 

올해 3분기 역대 최대 실적인 매출액 73조, 영업이익 15.8조를 기록했었음에도 주가가 하락했다는 점이 인상적입니다.

 

 

기관과 외국인의 매도, 개미들의 무덤 삼성전자

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주가가 크게 하락하면서 PBR이 1.5배 수준으로 다시 낮아졌습니다.

 

위 PBR차트를 보시면 알겠지만 사실 삼성전자는 PBR이 1.5배를 넘긴적이 많지 않습니다. 코로나 이후 주식열풍이 불면서 풍부해진 유동성으로 PBR이 2.0배까지 높아졌었으나 다시 제자리를 찾아가는 모습입니다.

 

수급 차트를 보시면 사실 삼성전자의 주가가 50,000￦을 넘은 순간부터 외국인과 기관은 지속적으로 삼성전자를 매도해왔습니다.

 

삼성전자가 개미들의 무덤으로 불리는 이유가 바로 여기에 있습니다. 삼성전자의 주가가 높아진 이후 대부분의 물량은 개인들에게 떠넘겨졌습니다.

 

물론 전세계적으로 증가한 유동성과 높아진 시장기준에 따라 적정주가가 높아진 것은 사실이지만, 최근 삼성전자는 너무나도 개인의 매수만 많았습니다.

 

하지만, 개인의 매수가 많아서 주가가 하락했다? 그것은 아닙니다.

 

 

 

삼성전자 주가 하락 원인, 이유

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삼성전자의 주가 하락에는 많은 요인들이 개입해있습니다. 대내·외적으로 다양한 악재가 작용했기 때문에 주가가 크게 하락한 것입니다.

 

DRAM 가격 하락

삼성전자 매출의 30%가량을 차지하는 DRAM의 가격이 크게 하락하여 실적이 악화되었습니다. 삼성전자와 같은 DRAM생산기업인 하이닉스 역시 크게 주가가 하락하였습니다.

 

더불어 DRAM가격의 하락으로 삼성전자의 4분기 실적 전망은 매출액은 증가하더라도 영업이익이 감소할 것으로 예측하고 있습니다.

 

 

불안한 중국 증시

최근 중국의 헝다이슈, 전력난, 호주 무역 갈등 등 세계 경제의 한 축을 담당하는 중국에서 많은 이슈가 동시다발적으로 터져나오면서 아시아 증시뿐 아니라 세계 증시에 혼란을 빚고 있습니다.

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위험자산인 증시가 혼란스러워지면 안전자산의 선호도가 높아지면서 증시자금은 채권, 금, 달러같은 안전자산으로 유출됩니다. 이에따라 신흥국인 한국에 투자되었던 자금이 일부 안전자산으로 유출되었습니다.

 

삼성전자=코스피 라는 말이 돌정도로 삼성전자가 국내증시에서 차지하는 비중은 굉장히 큽니다. 코스피와 관련된 etf, 펀드와 같은 파생상품의 자금이 유출되면 삼성전자에서 가장 많은 자금이 유출되는 것입니다.

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원달러 환율 상승

앞서 말했듯이 안전자산 선호가 높아짐에 따라서 달러 및 미국으로 자금이 유출되면서 상대적으로 달러의 가치가 높아지게 됩니다.

원달러환율이 현재 1200￦ 수준에 이르면서 달러를 보유하는 것이 상대적으로 유리한 상황이 되었습니다. 이에 따라서 기존 한국에 투자했던 자금들이 환율변동에 의한 손해를 우려하면서 추가적으로 자금이 유출되고 있는 것으로 보입니다.

 

 

 

삼성전자 전망

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위에서 말한 다양한 요인들에도 불구하고 삼성전자는 한국 증시를 대표하는 기업이며 메모리반도체 업체 중 최고수준임에는 변함이 없습니다.

 

삼성전자의 주가하락은 기업의 펀더멘탈의 훼손이 아니라 중국, 반도체 업황, 스태그플레이션 등 외부요소에 대한 불안함에서 기인한 바가 큽니다.

 

따라서, 매력적인 주가에 도달했다고 판단이 된다면 걱정없이 매수하셔도 되겠습니다. 하지만, 소량씩 꾸준히 분할 매수하시기를 권해드립니다.

 

메모리반도체의 업황의 하락세 반전과 국제 증시의 불안정성이 해소될 때 삼성전자는 재평가 받을 수 있을 것입니다. 따라서, 지속적으로 반도체 업황 및 세계시황에 관심을 가진다면 삼성전자에 투자할 수 있는 기회를 잡으실 수 있을 것입니다.

 

 

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