후성 주가 전망, 2차전지 소재 전해질 생산 기업

후성은 불소화학 기술과 집약된 공정 노하우로 2차 전지 소재, 반도체 특수가스 등 자동차, 철강, 반도체, 건설 등 산업 전반에 사용되는 국내 최고의 화학소재 제품을 공급하는 기업입니다.

 

특히, 진입장벽이 높은 2차전지 소재 전해질, 반도체 특수가스의 경우 국내에서 독점적인 위치를 가지고 있으며 중국 등 해외에 생산 설비를 갖추어 글로벌 경쟁력까지 갖추고 있습니다.

 

이번 포스트에서는 후성의 주가 전망과 실적, 2차전지 소재 기업으로서의 성장성에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

후성 주가

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지난 7월부터 탄소 중립과 관련된 친환경 이슈가 다시 부각되면서 후성을 비롯한 2차 전지 종목들이 주목을 받기 시작했습니다. 후성은 2차 전지 소재 기업이라는 점과 냉매 관련 독점적인 위치를 보유하고 있다는 점에서 주가가 상승하였습니다.

 

주가 상승이 시작되기전 10,500￦이었던 주가가 크게 상승하여 10월 23,850￦으로 고점을 형성한후로 약간 횡보하면서 현재는 고점 대비, 약 -14% 하락한 20,700￦의 주가를 형성하고 있습니다.

 

그럼에도, 전기차와 2차 전지 시장의 성장이 눈에 띄게 이루어지고 있는 만큼 세계적인 경쟁력을 보유한 후성의 2차전지 소재 전해질 생산능력은 계속해서 관심을 받을 것입니다.

 

실제로 전기차 사업에 뛰어드는 완성차 업체들의 증가 및 전기차의 수요가 증가하면서 후성은 수혜를 받고 있습니다. 특히 중국에 위치한 공장들이 본격 가동되면서 실적 개선을 도왔습니다.

 

 

후성 실적

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후성은 2021년을 기점으로 매출액과 영업이익이 극적으로 성장하고 있으며 2022년에도 엄청난 수준의 성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다.

 

이번 3분기 매출액은 912억 원으로 전년대비 29% 증가하였고, 영업이익은 137억 원으로 전년대비 257% 증가하면서 큰 폭의 실적 개선을 보여주었습니다.

 

실적 개선의 이유는 상반기 설비 공사로 인해 가동이 원활하지 않아 144억 원의 손실을 발생시켰던 중국의 2차 전지 소재 전해질, LiPF6 공장과 반도체 특수가스 공장이 정상 가동되면서 이익이 크게 개선된 것입니다.

 

 

중국 전해질 공장 가동

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특히 올해에만 238만 대의 전기차가 판매되며 전년대비 87% 성장할 것으로 전망되는 엄청난 규모의 전기차 시장을 가진 중국에 2차 전지 소재 공장을 가지고 있다는 점이 큰 강점입니다.

 

최근 중국 내 2차 전지 소재 기업들이 연달아 위기를 맞고 있으며, 전기차 시장의 성장으로 수요가 급격하게 증가하면서 전해질 LiPF6의 가격이 빠르게 상승하였습니다.

 

파란선으로 표기된 중국 내 LiPF6의 가격 추이를 보면 연초 대비 280% 이상 상승한 것을 알 수 있습니다. 전해질의 가격이 급격히 상승 중인 상황에서 중국 내 전해질 공장이 본격 가동됨에 따라 매출이 크게 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

외국인과 기관의 매수

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4달 사이에 주가가 2배로 뛰었기 때문에 매수에 부담감을 느끼고 매도에 손이 가는 개인들과는 달리 외국인과 기관은 계속해서 후성을 매수하고 있습니다.

 

최근 1달 순매수로만 외국인은 +157만 주, 기관은 +50만 주를 매수하였지만 개인은 -208만 주를 매도하였습니다.

 

절대적인 기준은 아니지만 일반적으로 개인이 붙으면 내리고 외국인이 붙으면 오른다는 생각을 해보면 꽤 유의미한 매수세입니다.

 

 

후성 전망

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후성은 2차 전지 소재뿐만 아니라 반도체 특수가스, 냉매 등 다양한 매출 포트폴리오를 가지고 있습니다. 실제로 매출액 기준으로 반도체 소재 28%, 2차전지 소재 25%, 냉매 25%, 기타 22%로 고르게 분포되어 있습니다.

 

앞서 말씀드린 전해질 사업의 성장뿐 아니라 반도체 특수가스 등 다른 주요 사업 역시 성장을 거듭하고 있기 때문에 후성의 미래를 더욱 기대해봄직 합니다.

 

또한 후성은 유럽에도 배터리 소재 공장 건설을 추진 중에 있는데 유럽은 환경규제가 심해 전해질 공장의 설립이 어려운 편입니다. 하지만, 어려운 난관을 헤치고 공장 건설이 확정되면 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다.

 

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